Deutsche Bank Reports: The Euro Will Fall $ 0.85

Deutsche Bank said in a report Tuesday, the euro fell against the dollar since April 2003 low of $ 1.0714, the euro bearish toward deeper step forward, compared to May 2014, when a peak near $ 1.4000 down twenty three%.

Deutsche Bank analyst Robin Winkler and George Saravelos in this research report again raised the "euro surplus" concept. In simple terms, the report said the eurozone massive current account surplus, coupled with the ECB's quantitative easing program and the negative interest rate policy, will lead to a further sharp decline in the euro exchange rate.

They report that the euro zone is already the world's debtor, must pass the current equivalent of the negative international investment accounted for 10 percent of gross domestic product increased to 30%, relative to the world to become a creditor before we can make the current account surplus can be sustained. Report that it is only through at least 4 trillion euros of net capital outflow can be achieved.

So what this means for the euro? The report notes, "We continue to expect a wide range of the euro. Outflows speed Europe in the past six months, even more than we originally proposed, is already quite high expectations. Therefore, we would expect a further drop in the value of the dollar against the euro, considered to When fall to $ 1 by the end of the level reached in 2017, when the new cycle low of 85 cents. "

In other words, the depreciation of the euro trend is far from over.