Dye industry into a price cycle

The past few years,dye enterprises in the textile industry chain upstream downturn.Industry competition pattern of scattered,dye falling prices,corporate profitability continues to decline,more and more small businesses began to cut or even quit.However,it is through the downturn,shuffle,industry concentration has improved significantly,the disperse dyes and reactive dyes,the top 4 companies market share accounted for more than 2/3.

In 2012,industry of the two giants Zhejiang Longsheng and Runtu a patent lawsuit reconciliation,marks the industry leading enterprises to cooperative game from the competition.The patent protection,leading enterprises limited and capacity expansion,its discourse gradually expanded,dye industry oligopoly pattern basic formation.

In addition to industry duopoly pattern,an important reason for environmental policy strict but also to change the pattern of supply and demand.At present,relevant departments of environmental protection measures on dye enterprises severely,and dye wastewater because of its special treatment is very difficult,need 4-5 step.Researchers estimate,the cost of waste water treatment at present per ton in 750 yuan of disperse dyes,reactive dyes processing costs 400 yuan,at the same time,the amount of investment in fixed assets to more than ten million.These costs further restrict the small capacity.

This has brought this year dye price rises.In the downstream demand has not improved the situation,disperse dyes prices from the beginning of 17000 yuan/ton rose to 26000 yuan/ton,and in the traditional off-season six or seven months still maintain high prices.Reactive dye in the April price increase of 1000-1500 yuan/ton.Corporate profitability improved significantly.

Because of the ability to pass the cost of downstream,this round of price hikes were successfully digested dye downstream of printing and dyeing enterprises.It is understood,dye downstream is mainly used in yarn dyeing and dyeing,the downstream demand is closely related with textile overall.The textile industry demand growth rate decline,but still maintain the annual growth rate of about 10%.

According to the grassroots research,dyes and auxiliaries costs account for the total cost of printing and dyeing enterprises accounted for only about 25%,while the cost of coal price 30%-40% from the beginning of 2012 to now down nearly 200 yuan/ton,or up to 25%,the profitability of printing and dyeing enterprises to continuously strengthen the.Years to dye increases,the downstream enterprises such as Air China shares (600987,shares) and Mizuda (002034,shares) are realized by up regulating of printing and dyeing price cost.

Orient Securities analyst Yu Ruijie thinks,August dye enterprises will usher in the traditional peak season demand,taking into account the following season can still maintain high prices,is expected to season disperse dyes prices continue to uplink is a big probability event,and is expected to continue to October the end of season.Industry as a result of supply and demand pattern improvement has been stagnant inflection point,the second year wave of prices will also further enhance corporate profits.

In fact,dye enterprises have tasted the sweetness of the profit rebound.At present the two industry leading companies have announced Bannianbao trailer,which Zhejiang Longsheng above greatly increases 100%,Runtu in advance by 50%-70%.In the new textile dye production,do poineering work board the company Anoky also by 45%-55%.Some analysts believe that,due to the dye is the price of the fourth quarter of last year rebound bottom,the peak season prices and continue to rise,the dyestuff industry three quarterly profit or further improve.

By Xu Xiyi